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Previsão de taxa de câmbio usando redes neurais híbridas e indicadores de negociação.

Este artigo descreve um modelo híbrido formado por uma mistura de vários modelos regressivos de redes neurais, como mapas temporais auto-organizáveis ​​e regressões vetoriais de suporte, para modelagem e predição de séries temporais da taxa de câmbio. Um conjunto selecionado de indicadores de negociação influentes, incluindo a convergência / divergência da média móvel e o índice de resistência relativa, também são utilizados no método proposto. Um algoritmo genético é aplicado para fundir todas as informações dos modelos de regressão de mistura e os indicadores econômicos. Resultados experimentais e comparações mostram que o método proposto supera as técnicas globais de modelagem, como a heteroscedasticidade generalizada autorregressiva condicional em termos de retorno de lucro. Um sistema de negociação virtual é construído para examinar o desempenho dos métodos em estudo.

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Ele Ni foi recentemente premiado com Ph. D. graduação, para o qual ele trabalhou durante 2004-2008 na Escola de Engenharia Elétrica e Eletrônica, a Universidade de Manchester. Seus interesses de pesquisa incluem previsão financeira de séries temporais, redes neurais e aprendizado de máquina. Ele obteve um grau BEng em Engenharia Eletrônica pela Universidade de Xidian e um M. Sc. Licenciatura em Controlo Automático e Engenharia de Sistemas pela Universidade de Sheffield em 2001 e 2003, respectivamente. Ele assumiu uma conferência na Universidade de Zhejiang Gongshang desde setembro de 2008.

Hujun Yin é Professora Sênior na Universidade de Manchester, Escola de Engenharia Elétrica e Eletrônica. Recebeu os graus de BEng e MSc pela Southeast University e PhD da University of York em 1983, 1986 e 1996, respectivamente. Seus principais interesses de pesquisa incluem redes neurais, sistemas auto-organizados em particular, reconhecimento de padrões e bio / neuro-informática. Ele estudou, estendeu e aplicou extensivamente o mapa auto-organizável (SOM) e tópicos relacionados (variedades principais e visualização de dados) nos últimos dez anos e propôs uma série de extensões, incluindo Bayesian SOM e ViSOM, um método de visualização de dados baseado em princípios. Ele publicou mais de 100 artigos revisados ​​por pares em uma variedade de tópicos, desde modelagem de densidade, mineração de texto e gerenciamento de conhecimento, análise de expressão gênica e sequenciamento de peptídeos, detecção de novidade, modelagem de séries temporais financeiras e decodificação recente de respostas neuronais.

Ele é um membro sênior do IEEE e membro do UK EPSRC College. Ele é editor associado do IEEE Transactions on Neural Networks e membro do Conselho Editorial do International Journal of Neural Systems. Ele atuou no Comitê do Programa por mais de trinta conferências internacionais. Ele tem sido o Presidente Organizador, Presidente do Comitê do Programa e Presidente Geral para várias conferências, como o Workshop Internacional de 2001 sobre Mapas Auto-Organizáveis ​​(WSOM'01), Conferência Internacional sobre Engenharia Inteligente de Dados e Aprendizagem Automatizada (IDEAL) (2002). –2008), 2006 Simpósio Internacional de Redes Neurais (ISNN'06). Ele se senta no Comitê de Direção da série WSOM. Ele também editou diversos números especiais em vários periódicos internacionais importantes. Ele recebeu financiamento para pesquisa do EPSRC, BBSRC e DTI. Ele também foi um assessor regular do EPSRC, do BBSRC, da Royal Society, do Hong Kong Research Grant Council, da Organização Holandesa de Pesquisa Científica e do Conselho de Pesquisa e Desenvolvimento da Eslováquia.

Introdução aos Indicadores Técnicos e Osciladores.

Índice.

Introdução aos Indicadores Técnicos e Osciladores.

Introdução.

Este artigo foi criado para apresentar o conceito de indicadores técnicos e explicar como usá-los em sua análise. Vamos esclarecer a diferença entre indicadores antecedentes e atrasados, bem como analisar os benefícios e desvantagens. Muitos, se não a maioria, de indicadores populares são mostrados como osciladores. Com isso em mente, mostraremos também como ler os osciladores e explicar como os sinais são derivados. Mais tarde, voltaremos nosso foco para indicadores técnicos específicos e forneceremos exemplos de sinais em ação.

O que é um indicador técnico?

Um indicador técnico é uma série de pontos de dados derivados da aplicação de uma fórmula aos dados de preço de uma segurança. Os dados de preço incluem qualquer combinação de abertura, alta, baixa ou fechamento ao longo de um período de tempo. Alguns indicadores podem usar apenas os preços de fechamento, enquanto outros incorporam volume e juros em suas fórmulas. Os dados de preço são inseridos na fórmula e um ponto de dados é produzido.

Por exemplo, a média de 3 preços de fechamento é um ponto de dados [(41 + 43 + 43) / 3 = 42,33]. No entanto, um ponto de dados não oferece muita informação e não faz um indicador. Uma série de pontos de dados durante um período de tempo é necessária para criar pontos de referência válidos para permitir a análise. Criando uma série temporal de pontos de dados, uma comparação pode ser feita entre os níveis presente e passado. Para fins de análise, os indicadores técnicos são geralmente mostrados em uma forma gráfica acima ou abaixo do gráfico de preços de segurança. Uma vez mostrado em forma gráfica, um indicador pode ser comparado com o gráfico de preços correspondente da segurança. Às vezes, os indicadores são plotados no topo do gráfico de preços para uma comparação mais direta.

O que um indicador técnico oferece?

Um indicador técnico oferece uma perspectiva diferente da qual analisar a ação do preço. Algumas, como as médias móveis, são derivadas de fórmulas simples e a mecânica é relativamente fácil de entender. Outros, como o estocástico, têm fórmulas complexas e exigem mais estudos para compreender e apreciar plenamente. Independentemente da complexidade da fórmula, os indicadores técnicos podem fornecer uma perspectiva única sobre a força e direção da ação de preço subjacente.

Uma média móvel simples é um indicador que calcula o preço médio de um título em um determinado número de períodos. Se um título for excepcionalmente volátil, uma média móvel ajudará a suavizar os dados. Uma média móvel filtra ruídos aleatórios e oferece uma perspectiva mais suave da ação do preço. Veritas (VRTSE) exibe muita volatilidade e um analista pode ter dificuldade em discernir uma tendência. Ao aplicar uma média móvel simples de 10 dias à ação do preço, as flutuações aleatórias são suavizadas para facilitar a identificação de uma tendência.

Por que usar indicadores?

Os indicadores servem a três funções amplas: alertar, confirmar e prever.

Dicas para usar indicadores.

Indicadores indicam. Isso pode parecer simples, mas às vezes os comerciantes ignoram a ação do preço de um título e se concentram apenas em um indicador. Os indicadores filtram a ação do preço com fórmulas. Como tal, são derivativos e não reflexos diretos da ação do preço. Isso deve ser levado em consideração ao aplicar a análise. Qualquer análise de um indicador deve ser tomada com a ação do preço em mente. Qual é o indicador dizendo sobre a ação do preço de um título? O preço está ficando mais forte? Mais fraco?

Mesmo que seja óbvio quando os indicadores geram sinais de compra e venda, os sinais devem ser levados em consideração com outras ferramentas de análise técnica. Um indicador pode piscar um sinal de compra, mas se o padrão gráfico mostra um triângulo descendente com uma série de picos decrescentes, pode ser um sinal falso.

No gráfico Rambus (RMBS), o MACD melhorou de novembro a março, formando uma divergência positiva. Todas as marcas de uma oportunidade de compra MACD estavam presentes, mas o estoque não conseguiu superar a resistência e exceder sua reação anterior alta. Esta não confirmação da ação deve ter servido como um sinal de alerta contra uma posição longa. Para o registro, um sinal de venda ocorreu quando o estoque quebrou o suporte do triângulo descendente em março-01.

Como sempre na análise técnica, aprender a ler indicadores é mais uma arte do que uma ciência. O mesmo indicador pode exibir padrões comportamentais diferentes quando aplicado a diferentes estoques. Indicadores que funcionam bem para a IBM podem não funcionar da mesma maneira para a Delta Airlines. Por meio de estudo e análise cuidadosos, a expertise com os vários indicadores se desenvolverá com o tempo. À medida que essa experiência se desenvolve, certas nuances, bem como configurações favoritas, ficarão claras.

Existem centenas de indicadores em uso hoje, com novos indicadores sendo criados a cada semana. Programas de software de análise técnica vêm com dezenas de indicadores embutidos e até mesmo permitem que os usuários criem os seus próprios. Dada a quantidade de hype que está associada aos indicadores, a escolha de um indicador a seguir pode ser uma tarefa assustadora. Mesmo com a introdução de centenas de novos indicadores, apenas alguns poucos realmente oferecem uma perspectiva diferente e merecem atenção. Estranhamente, os indicadores que geralmente merecem mais atenção são aqueles que estiveram por mais tempo e resistiram ao teste do tempo.

Ao escolher um indicador para usar para análise, escolha com cuidado e moderadamente. As tentativas de cobrir mais de cinco indicadores são geralmente inúteis. É melhor se concentrar em dois ou três indicadores e aprender suas complexidades por dentro e por fora. Tente escolher indicadores que se complementem, em vez daqueles que se movem em uníssono e geram os mesmos sinais. Por exemplo, seria redundante usar dois indicadores que são bons para mostrar os níveis de sobrecompra e sobrevenda, como o Stochastics e o RSI. Ambos os indicadores medem o momento e ambos têm níveis de sobrecompra / sobrevenda.

Principais indicadores.

Como o próprio nome indica, os principais indicadores são projetados para liderar os movimentos de preços. A maioria representa uma forma de momentum de preço durante um período de lookback fixo, que é o número de períodos usados ​​para calcular o indicador. Por exemplo, um oscilador estocástico de 20 dias usaria os últimos 20 dias de ação de preço (cerca de um mês) em seu cálculo. Toda ação de preço anterior seria ignorada. Alguns dos principais indicadores mais populares incluem Índice de Canal de Commodity (CCI), Momentum, Índice de Força Relativa (RSI), Oscilador Estocástico e Williams% R.

Osciladores de Momentum.

Muitos indicadores principais vêm na forma de osciladores de dinâmica. De um modo geral, o momentum mede a taxa de mudança do preço de segurança. À medida que o preço de um título sobe, o momentum dos preços aumenta. Quanto mais rápido a segurança aumenta (quanto maior a variação de preço entre períodos), maior o aumento no momento. Quando esse aumento começar a diminuir, o ritmo também diminuirá. À medida que a segurança começa a operar, o ímpeto começa a declinar a partir dos altos níveis anteriores. No entanto, o declínio do ímpeto em face das negociações paralelas nem sempre é um sinal de baixa. Significa simplesmente que o momento está retornando a um nível mais mediano.

Os indicadores de momentum empregam várias fórmulas para medir as mudanças de preço. O RSI (um indicador de momentum) compara a variação média de preço dos períodos de antecipação com a variação média dos períodos de baixa. No gráfico da IBM, o RSI avançou de outubro até o final de novembro. Durante esse período, o estoque avançou dos 60 para os 80s. Quando as ações foram negociadas lateralmente na primeira quinzena de dezembro, o RSI caiu bastante acentuadamente (linhas azuis). Essa consolidação no estoque era normal e saudável. A partir desses níveis elevados (perto de 70), seria esperado que uma ação de preço estável causasse um declínio no RSI (e momentum). Se o RSI fosse negociado em torno de 50 e as ações começassem a negociar, o indicador não deveria diminuir. As linhas verdes no gráfico marcam um período de negociação lateral no estoque e no RSI. O RSI começou a partir de um nível relativamente mediano, em torno de 50. A ação de preço fixo subsequente no estoque também produziu uma ação de preço relativamente estável no indicador e permanece em torno de 50.

Benefícios e desvantagens dos principais indicadores.

Há claramente muitos benefícios em usar indicadores avançados. A sinalização antecipada para entrada e saída é o principal benefício. Os principais indicadores geram mais sinais e permitem mais oportunidades de negociar. Os primeiros sinais também podem agir para prevenir contra uma potencial força ou fraqueza. Por gerarem mais sinais, os indicadores líderes são mais bem utilizados nos mercados de negociação. Esses indicadores podem ser usados ​​em mercados de tendência, mas geralmente com a tendência principal, não contra ela. Em um mercado em ascensão, o melhor uso é ajudar a identificar condições de sobrevenda para oportunidades de compra. Em um mercado que está tendendo para baixo, os indicadores antecedentes podem ajudar a identificar situações de sobrecompra para oportunidades de venda.

Com os primeiros sinais, a perspectiva de retornos mais altos e com retornos mais altos é a realidade de maior risco. Mais sinais e sinais anteriores significam que aumentam as chances de sinais falsos e de oscilações. Sinais falsos aumentam o potencial de perdas. Whipsaws podem gerar comissões que podem prejudicar os lucros e testar a resistência comercial.

Indicadores de atraso.

Como o próprio nome indica, os indicadores atrasados ​​seguem a ação do preço e são comumente chamados de indicadores de acompanhamento de tendências. Raramente, se algum dia, esses indicadores levarão o preço de um título. Indicadores de acompanhamento de tendências funcionam melhor quando mercados ou títulos desenvolvem tendências fortes. Eles são projetados para atrair comerciantes e mantê-los enquanto a tendência estiver intacta. Como tal, estes indicadores não são eficazes em mercados de negociação ou laterais. Se usado nos mercados de negociação, os indicadores que acompanham as tendências provavelmente levarão a muitos sinais falsos e marcas inesperadas. Alguns indicadores populares de acompanhamento de tendências incluem médias móveis (exponencial, simples, ponderada, variável) e MACD.

O gráfico acima mostra o S & P 500 ($ SPX) com a média móvel simples de 20 dias e a média móvel simples de 100 dias. Usando um crossover de média móvel para gerar os sinais, havia sete sinais ao longo dos dois anos cobertos no gráfico. Ao longo desses dois anos, o sistema teria sido enormemente lucrativo. Isso se deve às fortes tendências que se desenvolveram de out-97 a ago-98 e de nov-98 a ago-99. No entanto, observe que, assim que o índice começa a se mover lateralmente em uma faixa de negociação, as pontas começam. Os sinais em nov-97 (sell), ago-99 (sell) e set-99 (buy) foram revertidos em questão de dias. Se essas médias móveis tivessem sido mais longas (médias móveis de 50 e 200 dias), haveria menos serras circulares. Se essas médias móveis tivessem sido mais curtas (média móvel de 10 e 50 dias), haveria mais serras, mais sinais e sinais anteriores.

Benefícios e desvantagens dos indicadores de atraso.

Um dos principais benefícios dos indicadores de acompanhamento de tendências é a capacidade de se movimentar e permanecer em movimento. Desde que o mercado ou a segurança em questão desenvolva um movimento sustentado, os indicadores de acompanhamento de tendências podem ser extremamente lucrativos e fáceis de usar. Quanto mais longa a tendência, menos sinais e menos negociação estarão envolvidos.

Os benefícios dos indicadores de acompanhamento de tendências são perdidos quando uma segurança se move em um intervalo de negociação. No exemplo S & P 500, o índice parece ter sido limitado pelo intervalo em pelo menos 50% do tempo. Embora o índice tenha tendido mais alto de 1982 a 1999, também houve grandes períodos de movimento lateral. De 1964 a 1980, o índice foi negociado dentro de uma ampla faixa limitada por 85 e 110.

Outra desvantagem dos indicadores de acompanhamento de tendência é que os sinais tendem a se atrasar. No momento em que ocorre um cruzamento de média móvel, uma parte significativa do movimento já ocorreu. O sinal de compra de novembro de 98 ocorreu às 11h30, cerca de 19% acima da baixa de outubro de 950. Pontos de entrada e saída atrasados ​​podem distorcer a relação risco / recompensa.

O desafio dos indicadores.

Para indicadores técnicos, existe um trade-off entre sensibilidade e consistência. Em um mundo ideal, queremos um indicador que seja sensível aos movimentos de preços, dê sinais precoces e tenha poucos sinais falsos (whipsaws). Se aumentarmos a sensibilidade reduzindo o número de períodos, um indicador fornecerá sinais precoces, mas o número de sinais falsos aumentará. Se diminuirmos a sensibilidade aumentando o número de períodos, o número de sinais falsos diminuirá, mas os sinais ficarão atrasados ​​e isso distorcerá a taxa de recompensa-risco.

Quanto mais longa for a média móvel, mais lenta ela reagirá e menos sinais serão gerados. À medida que a média móvel é encurtada, ela se torna mais rápida e volátil, aumentando o número de sinais falsos. O mesmo vale para os vários indicadores de momentum. Um RSI de 14 períodos gerará menos sinais que um RSI de 5 períodos. O RSI de 5 períodos será muito mais sensível e terá mais leituras de sobrecompra e sobrevenda. Cabe a cada investidor selecionar um período de tempo adequado ao seu estilo e objetivos de negociação.

Tipos de osciladores.

Um oscilador é um indicador que flutua acima e abaixo de uma linha central ou entre níveis definidos à medida que seu valor muda com o tempo. Os osciladores podem permanecer em níveis extremos (sobrecomprados ou sobrevendidos) por períodos prolongados, mas não podem acompanhar um período sustentado. Em contraste, um indicador cumulativo ou de segurança, como o On-Balance-Volume (OBV), pode aumentar à medida que aumenta ou diminui continuamente em valor durante um período de tempo prolongado.

Como mostra o gráfico de comparação de indicadores, os movimentos do oscilador são mais confinados e os movimentos sustentados (tendências) são limitados, não importa quanto tempo o período de tempo. Durante o período de dois anos, a Divergência de Convergência Média Móvel (MACD) flutuou acima e abaixo de zero, tocando a linha zero cerca de 18 vezes. Além disso, observe que cada vez que o MACD ultrapassou +80, o indicador recuou. Mesmo que o MACD não tenha um limite superior ou inferior em sua faixa de valores, seus movimentos parecem confinados. OBV, por outro lado, começou uma tendência de alta em março de 2003 e avançou de forma constante para o próximo ano. Seus movimentos não são confinados e tendências de longo prazo podem se desenvolver.

Existem muitos tipos diferentes de osciladores e alguns pertencem a mais de uma categoria. A quebra dos tipos de osciladores começa com dois tipos: osciladores centralizados que flutuam acima e abaixo de um ponto central ou osciladores de linha e bandas que flutuam entre os extremos de sobrecompra e sobrevenda. Geralmente, os osciladores centralizados são os mais adequados para analisar a direção do momento do preço, enquanto os osciladores com bandas são mais adequados para identificar os níveis de sobrecompra e sobrevenda.

Osciladores Centralizados.

Os osciladores centralizados flutuam acima e abaixo de um ponto ou linha central. Estes osciladores são bons para identificar a força ou fraqueza, ou direção, do momento por trás de um movimento de segurança. Em sua forma mais pura, o momento é positivo (otimista) quando um oscilador centrado está negociando acima de sua linha central e negativo (baixa) quando o oscilador está negociando abaixo de sua linha central.

O MACD é um exemplo de um oscilador centrado que flutua acima e abaixo de zero. O MACD é a diferença entre o EMA de 12 dias e o EMA de 26 dias de um título. Quanto mais uma média móvel se afastar da outra, maior a leitura. Mesmo que não exista limite de alcance para o MACD, é improvável que as diferenças extremamente grandes entre as duas médias móveis durem por muito tempo.

O MACD é único porque possui elementos atrasados ​​e elementos principais. As médias móveis são indicadores atrasados ​​e seriam classificadas como elementos de tendência ou de atraso. No entanto, ao considerar as diferenças nas médias móveis, o MACD incorpora aspectos de momentum ou elementos principais. A diferença entre as médias móveis representa a taxa de mudança. Ao medir a taxa de mudança, o MACD se torna um indicador importante, mas ainda com um pouco de atraso. Com a integração das médias móveis e da taxa de mudança, o MACD forjou um ponto único entre os osciladores como indicador de atraso e principal.

A taxa de variação (ROC) é um oscilador centrado que também flutua acima e abaixo de zero. Como o próprio nome indica, o ROC mede a variação do preço percentual ao longo de um determinado período de tempo. Por exemplo, o ROC de 20 dias mede a variação do preço percentual nos últimos 20 dias. Quanto maior a diferença entre o preço atual e o preço de 20 dias atrás, maior o valor do oscilador ROC. Quando o indicador está acima de 0, a alteração do preço percentual é positiva (alta). Quando o indicador está abaixo de 0, a alteração do preço percentual é negativa (baixa).

Assim como no MACD, o ROC não está limitado por limites superiores ou inferiores. Isso é típico da maioria dos osciladores centralizados e pode dificultar a localização de condições de sobrecompra e sobrevenda. Este gráfico ROC indica que as leituras acima de + 20% e abaixo de -20% representam extremos e provavelmente não duram por um longo período de tempo. No entanto, a única maneira de medir que + 20% e -20% são leituras extremas é de observações passadas. Além disso, + 20% e -20% representam extremos para esse título específico e podem não ser os mesmos para outros títulos. Os osciladores em bandas oferecem uma alternativa melhor para medir níveis extremos de preços.

Osciladores Bandados.

Os osciladores em bandas flutuam acima e abaixo de duas bandas que significam níveis extremos de preços. A banda inferior representa as leituras de sobrevenda e a banda superior representa as leituras de sobrecompra. Essas bandas de conjuntos são baseadas no oscilador e mudam pouco de segurança para segurança, permitindo que os usuários identifiquem facilmente as condições de sobrecompra e sobrevenda. O Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico são dois exemplos de osciladores com bandas. (Observação: as fórmulas e a justificativa por trás do RSI e do oscilador estocástico são mais complicadas do que as do MACD e do ROC. Assim, os cálculos são tratados em artigos separados.)

Estocástica / RSI.

Para o RSI, as bandas de sobrecompra e sobrevenda geralmente são fixadas em 70 e 30, respectivamente. Uma leitura maior que 70 seria considerada sobrecomprada e uma leitura abaixo de 30 seria considerada oversold. Para o oscilador estocástico, uma leitura acima de 80 está sobrecomprada e uma leitura abaixo de 20 oversold. Mesmo que essas sejam as configurações de banda recomendadas, determinados valores mobiliários podem não aderir a esses intervalos e podem exigir mais ajustes. Fazer ajustes nas bandas geralmente é uma avaliação que refletirá as preferências de um trader e a volatilidade da segurança.

Muitos, mas não todos, osciladores de bandas flutuam dentro dos limites superior e inferior definidos. O Índice de Força Relativa (RSI) é limitado por 0 e 100 e nunca será superior a 100 ou inferior a zero. O oscilador estocástico é outro oscilador com um intervalo definido e está vinculado por 100 e 0 também. No entanto, o Índice de Canal de Commodity (CCI) é um exemplo de um oscilador em faixas que não é ligado ao intervalo.

Prós e contras de osciladores centrados e bandados.

Os osciladores centralizados são melhor usados ​​para identificar a força subjacente ou a direção do momento por trás de um movimento. Em termos gerais, as leituras acima do ponto central indicam momentum de subida e as leituras abaixo do ponto central indicam momentum de descida. A maior diferença entre osciladores centralizados e osciladores com bandas é a capacidade do último de identificar leituras extremas. Embora seja possível identificar leituras extremas com osciladores centralizados, elas não são ideais para essa finalidade. Os osciladores em bandas são mais adequados para identificar condições de sobrecompra e sobrevenda.

Sinais do oscilador.

Os osciladores geram sinais de compra e venda de várias maneiras. Alguns sinais são direcionados para a entrada antecipada, enquanto outros aparecem após a tendência ter começado. Além de comprar e vender sinais, os osciladores podem sinalizar que algo está errado com a tendência atual ou que a tendência atual está prestes a mudar. Mesmo que os osciladores possam gerar seus próprios sinais, é importante usar esses sinais em conjunto com outros aspectos da análise técnica. A maioria dos osciladores são indicadores de momentum e refletem apenas uma característica da ação de preço da segurança. Volume, padrões de preços e níveis de suporte / resistência também devem ser levados em consideração.

Divergências Positivas e Negativas.

A divergência é um conceito-chave por trás de muitos sinais para os osciladores, assim como para outros indicadores. Divergências podem servir como um aviso de que a tendência está prestes a mudar ou configurar um sinal de compra ou venda. Existem dois tipos de divergências: positiva e negativa. Em sua forma mais básica, uma divergência negativa ocorre quando um indicador declina enquanto a garantia subjacente avança. Uma divergência positiva é quando o indicador avança enquanto a segurança subjacente declina.

Uma divergência negativa ocorre quando a segurança subjacente se move para uma nova alta, mas o indicador não registra uma nova alta e forma uma baixa mais alta. Para os indicadores de momentum, uma divergência negativa mostra um momentum superior lento que pode às vezes prenunciar uma reversão de baixa. Nem todas as divergências negativas resultam em bons sinais, especialmente durante uma forte tendência de alta. No gráfico Staples (SPLS) acima, a ação formou uma alta mais alta em setembro, mas o MACD não excedeu sua alta anterior. Uma divergência negativa se formou e o MACD logo se moveu abaixo de sua linha de sinal (vermelho).

Uma divergência positiva ocorre quando uma segurança se move para uma nova baixa, mas o indicador se mantém acima de sua baixa anterior para formar uma baixa mais alta. Para os indicadores de momentum, uma divergência positiva mostra um menor momento de baixa que pode, por vezes, prever uma reversão de alta. Nem todas as divergências positivas resultam em bons sinais, especialmente em uma forte tendência de baixa. No gráfico Sprint (S) acima, a ação formou uma baixa mais baixa no início de setembro, mas o RSI manteve acima de sua baixa anterior para formar uma divergência positiva. Além disso, observe que o RSI estava exagerado em meados de agosto e ficou acima de 30 em setembro. O movimento subseqüente acima de 50 no RSI e o breakout na Sprint confirmaram o sinal. Sprint mais tarde voltou abaixo de sua fuga e justificou uma reavaliação naquele momento.

As divergências, tanto positivas quanto negativas, também podem se formar em indicadores de não-momentum como On Balance Volume, a Linha de Distribuição de Acumulação, a Linha AD e o Fluxo de Dinheiro Chaikin. No gráfico Expeditors (EXPD) acima, o estoque subiu para uma nova alta em setembro, mas o On Balance Volume (OBV) não confirmou com uma alta mais alta. Uma alta mais baixa está se formando em OBV e o indicador moveu-se abaixo de sua SMA de 10 dias.

Extremos Overbought e Oversold.

Os osciladores em faixas são projetados para identificar extremos de sobrecompra e sobrevenda. Como esses osciladores oscilam entre os extremos, eles podem ser difíceis de usar nos mercados de tendência. Os osciladores em bandas são melhor usados ​​em intervalos de negociação ou com títulos que não são tendências. Em uma tendência forte, os usuários podem ver muitos sinais que não são realmente válidos. Se uma ação estiver em forte tendência de alta, a compra em condições de sobrevenda funcionará muito melhor do que a venda em condições de sobrecompra.

Em uma tendência forte, os sinais do oscilador contra a direção da tendência subjacente são menos robustos do que aqueles com tendência. A tendência é sua amiga e pode ser perigoso combatê-la. Mesmo que os títulos desenvolvam tendências, eles também flutuam dentro dessas tendências. Se uma ação estiver em forte tendência de alta, a compra quando os osciladores atingirem as condições de sobrevenda (e próximo a testes de suporte) funcionará muito melhor do que a venda em condições de sobrecompra. Durante uma forte tendência de baixa, a venda quando os osciladores atingem as condições de sobrecompra funcionaria muito melhor. Se o caminho de menor resistência for para cima (para baixo), então agir apenas com sinais de alta (baixa) estaria em harmonia com a tendência. Tentativas de negociar contra a tendência acarretam riscos adicionais.

Quando a tendência é forte, os osciladores em faixas podem permanecer próximos dos níveis de sobrecompra ou sobrevenda por longos períodos. Uma condição de sobrecompra não indica que é hora de vender, nem uma condição de sobrevenda indica que é hora de comprar. Em uma forte tendência de alta, um oscilador pode atingir uma condição de sobrecompra e permanecer assim, à medida que a segurança subjacente continua avançando. Uma divergência negativa pode se formar, mas um sinal de baixa contra a tendência de alta deve ser considerado suspeito. Em uma tendência de baixa forte, um oscilador pode atingir uma condição de sobrevenda e permanecer assim, conforme a segurança subjacente continua a diminuir. Da mesma forma, uma divergência positiva pode se formar, mas um sinal de alta contra a tendência de baixa deve ser considerado suspeito. Isso não significa que os sinais de contra-tendência não irão funcionar, mas devem ser vistos em contexto apropriado e considerados em outros aspectos da análise técnica.

O primeiro passo no uso de osciladores em bandas é identificar as bandas superior e inferior que marcam as extremidades. Para o RSI, qualquer coisa abaixo de 30 e acima de 70 representa uma extremidade. Para o oscilador estocástico, qualquer coisa abaixo de 20 e acima de 80 representa uma extremidade. Sabemos que quando o RSI está abaixo de 30 ou o oscilador estocástico está abaixo de 20, existe uma condição de sobrevenda. Por esse mesmo sinal, quando o RSI está acima de 70 e o oscilador estocástico está acima de 80, existe uma condição de sobrecompra. A identificação de uma condição de sobrecompra ou sobrevenda deve servir como um alerta para monitorar outros aspectos técnicos (padrão de preço, tendência, suporte, resistência, castiçais, volume ou outros indicadores) com vigilância extra.

O método mais simples para gerar sinais é observar quando as bandas superior e inferior são cruzadas. Se uma segurança estiver sobrecomprada (acima de 70 para RSI e 80 para o oscilador estocástico) e se mover novamente abaixo da faixa superior, um sinal de venda é gerado. Se um título for oversold (abaixo de 30 para RSI e 20 para o oscilador estocástico) e voltar para a banda inferior, será gerado um sinal de compra. Tenha em mente que estes são os métodos mais simples.

Sinais simples também podem ser combinados com divergências e cruzamentos médios móveis para criar sinais mais robustos. Quando uma ação se torna exagerada, os comerciantes podem procurar uma divergência positiva para desenvolver no RSI e depois um cross acima de 30. Com o Oscilador Estocástico sobrecomprado, os comerciantes podem procurar uma divergência negativa e combiná-la com um crossover de média móvel e uma quebra abaixo 80 para gerar um sinal. (Nota: O oscilador estocástico geralmente é plotado com uma média móvel simples de 3 dias que atua como linha de disparo. Quando o oscilador estocástico cruza acima da linha de disparo, é um cruzamento médio de alta, e quando cruza abaixo é de baixa) .

O gráfico Cisco (CSCO) mostra que o oscilador estocástico pode mudar de sobrevendido para sobrecomprado muito rapidamente. Muito depende do número de períodos usados ​​para calcular o oscilador. Um oscilador de 10 dias do Slow Stochastic será mais volátil do que um de 20 dias. As finas linhas verdes indicam quando o oscilador estocástico tocou ou cruzou a linha de sobrevenda em 20. As linhas vermelhas finas indicam quando o Oscilador Estocástico tocou ou cruzou a linha de sobrecompra. A CSCO estava em forte tendência de alta na época e experimentando pouca pressão de venda. Portanto, tentar vender quando o oscilador cruzou abaixo de 80 teria sido contra a tendência de alta e não a estratégia adequada. Quando uma segurança está tendendo para cima ou tem uma tendência de alta, os comerciantes estariam melhor procurando condições de sobrevenda para gerar oportunidades de compra.

Também podemos ver que muito do lado positivo do estoque ocorreu depois que o oscilador estocástico avançou acima de 80 (linhas vermelhas finas). O círculo verde em agosto mostra um sinal de compra que foi gerado com três itens separados: um, o oscilador moveu-se acima de 20 das condições de sobrevenda; dois, o oscilador moveu-se acima de sua MA de 3 dias; e três, o oscilador formou uma divergência positiva. A confirmação destes três itens contribui para um sinal mais robusto. Após o sinal de compra, o oscilador estava no território de sobre-compra apenas quatro dias depois. No entanto, o estoque continuou seu avanço por 2-3 semanas antes de atingir sua alta.

O gráfico Microsoft (MSFT) revela oportunidades de negociação com o Índice de Força Relativa (RSI). Como um RSI de 14 períodos raramente se moveu abaixo de 30 e acima de 70, um RSI de 10 períodos foi escolhido para aumentar a sensibilidade. Com as tendências de médio prazo e longo prazo decididamente pessimistas, os traders experientes poderiam ter vendido a descoberto a cada vez que o RSI atingisse o excesso de compra (linhas verticais negras). Comerciantes mais agressivos poderiam ter jogado o lado longo cada vez que o RSI caiu abaixo de 30 e depois voltou para cima deste nível de sobrevenda. Os dois primeiros sinais de compra foram gerados com uma divergência positiva e um movimento acima de 30 das condições de sobrevenda. O terceiro sinal de compra veio depois que o RSI caiu brevemente abaixo de 30. Tenha em mente que esses três sinais foram contra a tendência de baixa maior e as estratégias de negociação devem ser ajustadas de acordo.

Crossovers Centerline.

Como o nome indica, os sinais de cruzamento da linha central aplicam-se principalmente aos osciladores centralizados que flutuam acima e abaixo de uma linha central. Os comerciantes também são conhecidos por usar cruzamentos de linha de centro com RSI para validar uma divergência ou sinal gerado a partir de uma leitura de sobrecompra ou sobrevenda. No entanto, a maioria dos osciladores com bandas, como o RSI e o Stochastics, dependem de divergências e níveis de sobrecompra / sobrevenda para gerar sinais. O meio termo é um pouco de terra de ninguém para osciladores com bandas e é provavelmente melhor deixar para outras ferramentas. Para nossos propósitos, a análise dos cruzamentos da linha central se concentrará em osciladores centralizados, como Fluxo de Dinheiro de Chaikin, MACD e Taxa de Mudança (ROC).

Um crossover de linha central é às vezes interpretado como um sinal de compra ou venda. Um sinal de compra seria gerado com uma cruz acima da linha central e um sinal de venda com uma cruz abaixo da linha central. Para MACD ou ROC, uma cruz acima ou abaixo de zero atuaria como um sinal.

Movimentos acima ou abaixo da linha central indicam que o momento mudou de positivo para negativo ou negativo para positivo. Quando um oscilador de momento centrado avança acima de sua linha central, o momento se torna positivo e pode ser considerado otimista. Quando um oscilador de momento centrado declina abaixo de sua linha central, o momento se torna negativo e pode ser considerado de baixa.

Neste gráfico Intel (INTC) com MACD e ROC, houve vários sinais gerados a partir do crossover da linha central. Havia alguns sinais excelentes, mas também havia muitos sinais falsos e sinais sonoros. Isso destaca alguns dos desafios associados à negociação de sinais do oscilador. Além disso, enfatiza a importância de combinar vários sinais para criar sinais de compra e venda mais robustos. Alguns traders também criticam os sinais de cruzamento da linha de centro como sendo muito tarde e perdem muito do movimento.

Um crossover de linha central também pode atuar como um sinal de confirmação para validar um sinal anterior ou reforçar a tendência atual. Se houvesse uma divergência positiva e um cruzamento médio de alta, então um avanço subseqüente acima da linha central confirmaria o sinal de compra anterior. A falha do oscilador para se mover acima da linha central pode ser vista como uma não confirmação e atua como um alerta de que algo estava errado.

No gráfico Intel (INTC) com MACD, o crossover de linha central atua como o terceiro em uma série de sinais de alta. Mesmo após o terceiro sinal, a Intel ainda tem muita vantagem.

Alguns traders se preocupariam em perder muito do movimento esperando pela terceira e última confirmação. No entanto, isso pode ser um sinal mais confiável e ajudar a evitar marcas e sinais falsos. It is true that waiting for the third signal will reduce profits, but it can also help reduce risk.

Chaikin Money Flow is an example of a centered oscillator that places importance on crosses above and below the centerline. Divergences, overbought levels, and oversold levels are all secondary to the absolute level of the indicator. The direction of the oscillator's movement is important but needs to be placed in the context of the absolute level. The longer the oscillator is above zero, the more evidence of accumulation. The longer the oscillator is below zero, the more evidence of distribution. Hence, Chaikin Money Flow is considered to be bullish when the oscillator is trading above zero and bearish when trading below zero.

On the IBM chart, Chaikin Money Flow began to turn down in July. At this time, the stock was declining with the market and the decline in the oscillator was normal. However, in the second half of August, concerns began to grow when the oscillator failed to continue up with the stock and fell below zero. As the stock advanced further, Chaikin Money Flow continued to deteriorate. This served as a signal that something was amiss.

Pros and Cons of Oscillator Signals.

Banded oscillators are best used to identify overbought and oversold conditions. However, overbought is not meant to act as a sell signal, and oversold is not meant to act as a buy signal. Overbought and oversold situations serve as an alert that conditions are reaching extreme levels and close attention should be paid to the price action and other indicators.

To improve the robustness of oscillator signals, traders can look for multiple signals. The criteria for a buy or sell signal could depend on three separate yet confirming signals. A buy signal might be generated with an oversold reading, positive divergence, and bullish moving average crossover. Conversely, a sell signal might be generated from a negative divergence, bearish moving average crossover, and bearish centerline crossover.

Traditional chart pattern analysis can also be applied to oscillators. This is a bit trickier but can help to identify the strength behind an oscillator's move. Looking for higher highs or lower lows can help confirm the previous analysis. A trend line breakout can signal that a change in the direction of the momentum is imminent.

It is dangerous to trade an oscillator signal against the major trend of the market. In bull moves, it is best to look for buying opportunities through oversold signals, positive divergences, bullish moving average crossovers and bullish centerline crossovers. In bear moves, it is best to look for selling opportunities through overbought signals, negative divergences, bearish moving average crossovers and bearish centerline crossovers.

And finally, oscillators are most effective when used in conjunction with pattern analysis, support/resistance identification, trend identification and other technical analysis tools. By being aware of the broader picture, oscillator signals can be put into context. It is important to identify the current trend or even to ascertain if the security is trending at all. Oscillator readings and signals can have different meanings in differing circumstances. By using other analysis techniques in conjunction with oscillator reading, the chances of success can be greatly enhanced.

Composite Index of Leading Indicators.

What is the 'Composite Index of Leading Indicators'

The Composite Index of Leading Indicators, otherwise known as the Leading Economic Index (LEI), is an index published monthly by the Conference Board used to predict the direction of global economic movements in the months to come. It is made up of 10 economic components, whose changes tend to precede changes in the overall economy. The Conference Board, founded in 1916, is an independent research association that provides its member organizations with economic and financial information.

BREAKING DOWN 'Composite Index of Leading Indicators'

1. The average weekly hours worked by manufacturing workers;

2. The average number of initial applications for unemployment insurance;

3. The amount of manufacturers' new orders for consumer goods and materials;

4. The speed of delivery of new merchandise to vendors from suppliers;

5. The amount of new orders for capital goods unrelated to defense;

6. The amount of new building permits for residential buildings;

8. The inflation-adjusted monetary supply (M2);

9. The spread between long and short interest rates; e.

The Composite Index of Leading Indicators is a number used by many economic participants to judge what is going to happen in the near future. By looking at it in relation to business cycles and general economic conditions, investors and businesses can form expectations about what is ahead, and make better-informed decisions.

Global Leading Economic Index Data.

As of June 2016, the United States had an LEI of 123.7, which was a 0.3% increase from May 2016. In comparison, Australia's LEI was 102.6, Brazil's LEI was 96.1, China's LEI was 150.6, France's LEI was 112.5, Germany's LEI was 107.5, India's LEI was 101.4, Japan's LEI was 102.4, South Korea's LEI was 110.2, Mexico's LEI was 98.8, Spain's LEI was 104.2 and the United Kingdom's LEI was 114.1, according to the latest figures published in May and June 2016. These values are calculated with a base year of 2010 equaling 100.

Overview of the Conference Board.

The Conference Board is served by its board of chairmen and trustees and its voting members, similar to the structure of a private corporation, except no one has any ownership stake in the Conference Board because it is a not-for-profit corporation. In 2016, these positions are filled by many high-ranking executives from corporations including Deutsche Bank, BBVA, John Deere & Company, Johnson & Johnson, Monsanto, British Petroleum, Royal Dutch Shell, MasterCard, General Electric, Novartis and State Farm Insurance.

Quais são os indicadores líderes, atrasados ​​e coincidentes?

Um indicador é qualquer coisa que possa ser usada para prever tendências financeiras ou econômicas futuras. Por exemplo, as estatísticas sociais e econômicas publicadas por fontes credenciadas, como os vários departamentos do governo dos EUA, são indicadores. Alguns dos indicadores populares divulgados incluem taxas de desemprego, início de habitações, índices inflacionários e confiança do consumidor.

Os indicadores oficiais devem atender a determinados critérios definidos; Existem três categorias de indicadores, classificados de acordo com os tipos de previsões que eles fazem.

Indicadores antecedentes - esses tipos de indicadores sinalizam eventos futuros. Os rendimentos dos títulos são considerados um bom indicador do mercado acionário, porque os negociantes de bônus antecipam e especulam tendências na economia (embora nem sempre estejam certas). Novas moradias começam, oferta de moeda, M2 e os preços das ações caem sob os principais indicadores.

Indicadores de atraso - Um indicador de atraso é aquele que segue um evento. A importância de um indicador de atraso é sua capacidade de confirmar que um padrão está ocorrendo. O desemprego é um dos indicadores de atraso mais populares. Se a taxa de desemprego está subindo, isso indica que a economia está indo mal. Outro exemplo de um indicador atrasado é o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que mede as mudanças na taxa de inflação.

Indicadores coincidentes - Estes indicadores ocorrem aproximadamente ao mesmo tempo que as condições que eles significam. Em vez de prever eventos futuros, esses tipos de indicadores mudam ao mesmo tempo que a economia ou o mercado de ações. A renda pessoal é um indicador coincidente para a economia: altas taxas de renda pessoal coincidirão com uma economia forte. O produto interno bruto (PIB) de uma economia também é um indicador coincidente.

Em resumo, os indicadores antecedentes avançam em relação ao ciclo econômico, os indicadores coincidentes movem-se com a economia e os indicadores atrasados ​​ficam atrás do ciclo econômico.

Para uma lista detalhada de indicadores econômicos e seus provedores, consulte Indicadores Econômicos.